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美监管机构程序交易令金融体系面临风险_


/ 2015-05-21

金融不变性监管委员会再次称,冒险勾当可能会令银行、养老基金、安全公司及其他公司面对,使其在处于汗青低点的利率程度俄然上升时风险。

“我们曾经在这个范畴中开展了很多工作,将来还程有更多工作需要去做。”马萨德说道。

由美联储和美国证券买卖委员会(SEC)构成的金融不变性监管委员会(Financial Stability Oversight Council)还在年报中指出,清理所正在给金融系统带来新的风险。清理所是由一批两头人公司构成的集体,曾经成为了金融市场根本设备不成或缺的一部门。

耶伦及其他监管官员暗示,他们曾经领会到市场参与者抱有的一种担心情感,那就是在今天的市场上,流动性也就是投资者敏捷买卖证券的能力可能有所恶化,缘由是电子买卖的兴起给市场带来了变化,而新出台的监管则对银行买卖证券的志愿形成了影响。监管机构将在将来几个礼拜时间里发布一份演讲,这份演讲的内容将与客岁10月15日美国国债市场合发生的与众不同的波动相关。在过去几个月中,监管官员不断都在就此展开查询拜访。

金融不变性监管委员会还在年报中指出,速度极快的电子买卖可能会是金融市场不变性的一种要素,指出这种买卖已令金融市场互不相关的各个构成部门之间的联系变得愈加慎密,因而“可能会在市场压力的期间放大价钱活动”。美国证券买卖委员会玛丽乔怀特(Mary Jo White)曾经暗示,她担忧金融市场复杂的、碎片化的素质会引燃不不变性。

对于金融不变性监管委员会的这份年报来说,相关市场布局和所谓“地方敌手方”(central counterparties)的担心情感是这份演讲中呈现的新工具。自该委员会在2010年根据多德-弗兰克金融法案成立以来,这是其发布的第五份年报。这些演讲所反映出的一件工作是,金融不变性监管委员会的官员重点关心的是科技和监管正在若何改变金融市场的功能及其弱点。

监管官员仿照照旧感应担忧的另一个问题则。

全体而言,金融不变性监管委员会认为目前金融不变性所面对的还比力暖和,金融系统比力不变。但该委员会同时还强调了此前曾经重点指出的良多风险,如需要采纳协调步履来应对黑客的问题,以及需要为金融行业部分制定一项“打算”,并呼吁金融行业的监管机构对黑客作出反映等。

雅各布卢暗示,担任办理地方敌手方的监管官员该当把重点放在收集平安的问题上,对其进行“压力测试”,并为这些实体可能倒闭的假设情境制定好应对打算。耶伦和美国商品期货买卖委员会(CFTC)汤姆逊马萨德(Timothy Massad)也暗示,他们正在展开相关评估,将来有可能针对地方敌手方出台额外的。

美国财务部长雅各布卢(Jacob Lew)是金融不变性监管委员会的,他说道:“监管官员必需连结,开展相关工作来领会市场运转和流动性供应可能将会遭到的影响。”

清理所则暗示,它们曾经面对着十分严酷的监管。贸易买卖所集团的施行董事长兼总裁特伦斯达菲(Terrence Duffy)曾在本年早些时候向立法者暗示,现有的监管机构“不需要修补”。

就“地方敌手方”而言,看起来监管机构更接近于采纳步履,但周二发布的年报并未包含任何相关出台新规的具体。洲际买卖所(ICE)和贸易买卖所集团(CME Group)等地方敌手方是一项金融买卖的买卖两边之间的两头人,其本能机能是在一旦金融买卖的一方解体时,确保别的一方将可获得付款,以便整个市场上都呈现发急情感。

别的,有些大型银行和资产办理公司也是各大清理所的,这些银行和资产办理公司也都已在努力于提高清理所的恢复力。

“我们必需继续向前看,以便发觉新的风险。”美联储珍妮特耶伦(Janet Yellen)在金融不变性监管委员会周二召开的一次会议上说道。虽然该委员会的年报显示“美国金融行业部分的强度和回弹力正在继续改善,但我们的工作还没做完”。

对于这种相关流动性或市场布局的忧愁,金融不变性监管委员会并未当即采纳任何具体步履,而只是监管机构该当收集和共享更大都据。

监管官员称,这些实体正在饰演越来越主要的脚色,这使得市场变得愈加通明和不变。但与此同时,监管官员也不断都在公开暗示,有需要确保衍生品及其他合约的地方化结算会是一种“祝愿”,而不会变成一种“”。他们所担忧的问题是,若是一个清理所或其某些最大的起头解体,就有可能会对整个金融系统都形成。

腾讯证券讯 时间5月21日凌晨动静,据《华尔街日报》报道,美国监管机构在其年报中就金融系统的问题指出,计较机化买卖的兴起和大型银行所饰演之脚色的改变正在重塑金融市场,并有可能带来新的容易遭到的弱点。

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